2019年11月(yuè)26日，中(zhōng)國人民銀行、國家發展改革委、财政部、證監會聯合發布《信用評級業(yè)管理暫行辦法》。
信用評級在金融市場運行中(zhōng)發揮着揭示信用風險、輔助市場定價、提高市場效率、改善融資(zī)環境等積極作用。規範信用評級業(yè)發展是貫徹落實習近平總書記關(guān)于“優化結構，完善金融市場、金融機構、金融産品體系”重要講話内容的重大舉措。國際金融危機以來，各國就加強信用評級監管達成廣泛共識，監管規則和(hé)制度框架不斷完善。
從我國情況看，我國信用評級業(yè)經過三十多年的發展，取得長足進步，信用評級機構規模不斷壯大，評級技術(shù)不斷發展，評級結果更加趨于合理，社會認可(kě)度逐步提高，對促進我國金融市場健康發展發揮了積極作用。但同時，我國信用評級業(yè)仍處于發展初期,還存在監管規則不統一、發展水平不高、獨立性不足、商(shāng)譽和(hé)公信力有待提升等問(wèn)題。按照黨中(zhōng)央、國務院決策部署和(hé)中(zhōng)央全面深化改革工作安排，人民銀行會同發展改革委、财政部和(hé)證監會，廣泛聽取各界意見，充分借鑒國際經驗，立足我國信用評級行業(yè)發展和(hé)監管實踐，制定了《辦法》。《辦法》全面貫徹黨的十九大和(hé)十九屆一中(zhōng)、二中(zhōng)、三中(zhōng)、四中(zhōng)全會精神，以習近平新時代中(zhōng)國特色社會主義思想為指導，按照黨中(zhōng)央、國務院決策部署，明确信用評級行業(yè)規範發展的政策導向，建立健全統一監管的制度框架。同時，《辦法》與國際評級監管準則在加強外部監管、提高市場透明度、促進行業(yè)公平競争、強化責任追究等方面相銜接。《辦法》的出台将極大地促進我國信用評級行業(yè)的規範發展，更好地發揮信用評級在風險揭示和(hé)風險定價等方面的作用，促進我國金融業(yè)穩健發展。下(xià)一步，人民銀行、發展改革委、财政部、證監會将在統一監管規則的基礎上，加強協調配合，強化監管合力，推動(dòng)我國信用評級業(yè)高質量發展。 央行、發改委、财政部、證監會有關(guān)負責人就《信用評級業(yè)管理暫行辦法》答記者問(wèn)
答：我國債券市場規模已居世界第二。作為重要的基礎設施之一，信用評級在金融市場運行中(zhōng)發揮着揭示信用風險、輔助市場定價、提高市場效率、改善融資(zī)環境等積極作用。規範信用評級業(yè)發展是貫徹落實習近平總書記關(guān)于“優化結構，完善金融市場、金融機構、金融産品體系”重要講話内容的重大舉措。從我國情況看，我國信用評級業(yè)經過三十多年的發展，取得長足進步，信用評級機構規模不斷壯大，評級技術(shù)不斷發展，評級結果更加趨于合理，社會認可(kě)度逐步提高，對促進我國金融市場健康發展發揮了積極作用。但同時，我國信用評級業(yè)仍處于發展初期,還存在監管規則不統一、發展水平不高、獨立性不足、商(shāng)譽和(hé)公信力有待提升等問(wèn)題。為此，迫切需要建立健全行業(yè)制度規範，補齊監管短(duǎn)闆，促進我國信用評級業(yè)高水平對外開放和(hé)健康發展。按照黨中(zhōng)央、國務院決策部署和(hé)中(zhōng)央全面深化改革工作安排，人民銀行會同發展改革委、财政部、證監會廣泛聽取各界意見，充分借鑒國際經驗，立足我國信用評級行業(yè)發展和(hé)監管實踐，制定了《辦法》。2.《辦法》在出台過程中(zhōng)征求和(hé)采納各部門意見情況如(rú)何？答：在起草《辦法》過程中(zhōng)，人民銀行會同發展改革委、财政部、證監會充分吸收采納了中(zhōng)央編辦、原國務院法制辦等部門的主要意見，相關(guān)部門就監管框架、職責分工及具體條款達成一緻。同時，人民銀行在2016年10月(yuè)12日至11月(yuè)12日通(tōng)過原國務院法制辦網站(zhàn)向社會公開征求意見，收到各方反饋意見277條。既有來自國内業(yè)界的意見，也有來自标普、穆迪等國外機構的意見，在此一并緻謝！經研究，我們采納了絕大部分意見，主要集中(zhōng)在優化信用評級機構内控流程上；未采納的主要意見集中(zhōng)在降低監管要求上。答：在《辦法》制定過程中(zhōng)，人民銀行會同發展改革委、财政部、證監會對《辦法》的政策影響進行了充分市場調研和(hé)審慎評估。《辦法》的出台将對我國金融市場運行産生積極影響。第一，“防範和(hé)化解金融風險，更好地服務實體經濟”是當前重要任務，《辦法》的出台能夠促進發揮信用評級在風險揭示和(hé)風險定價等方面的作用，有助于改善企業(yè)融資(zī)環境，防範金融風險，促進我國金融市場高質量發展。第二，《辦法》的出台有助于彌補監管短(duǎn)闆，推動(dòng)我國評級業(yè)在新的曆史時期規範發展，邁上新台階。第三，《辦法》的出台是在具體制度層面落實黨中(zhōng)央、國務院關(guān)于擴大金融業(yè)對外開放的重要部署，有助于構建公平有序的競争環境，促進信用評級業(yè)高水平對外開放。答：《辦法》全面貫徹黨的十九大和(hé)十九屆一中(zhōng)、二中(zhōng)、三中(zhōng)、四中(zhōng)全會精神，以習近平新時代中(zhōng)國特色社會主義思想為指導，按照黨中(zhōng)央、國務院部署，突出信用評級業(yè)治理體系和(hé)治理能力現代化目标，明确行業(yè)規範發展的政策導向，建立健全統一監管的制度框架。同時，《辦法》與國際評級監管準則在加強外部監管、提高市場透明度、促進行業(yè)競争、強化責任追究等方面相銜接。《辦法》主要涵蓋四個(gè)方面：一是建立市場化約束機制。弱化事前監管，信用評級機構完成機構備案後再向相關(guān)部門申請業(yè)務資(zī)質，有助于信用評級機構開展充分的市場競争。二是以事中(zhōng)、事後管理為重點。加強對信用評級機構在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規範等方面的監管，要求信用評級機構進行充分信息披露，便于市場各方對信用評級機構的評級質量、評級技術(shù)、人員配備、從業(yè)經驗等做出比較和(hé)判斷。三是健全符合管理實際的監管模式。基于現有監管格局，明确人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門，發展改革委、财政部、證監會為業(yè)務管理部門，依法實施具體監管。《辦法》作為行業(yè)基本監管規則，與分市場、分品種的業(yè)務管理規則相補充，既建立了統一監管框架，又體現了各業(yè)務管理部門評級監管的相對獨立性。四是明确相關(guān)部門的監管權及各方法律責任。答：《辦法》主要規範在中(zhōng)華人民共和(hé)國境内從事信用評級業(yè)務的信用評級機構。其中(zhōng)，“信用評級”是指信用評級機構對影響經濟主體或者債務融資(zī)工具的信用風險因素進行分析，就其償債能力和(hé)償債意願做出綜合評價，并通(tōng)過預先定義的信用等級符号進行表示。“信用評級業(yè)務”是指為開展信用評級而進行的信息收集、分析、評估、審核和(hé)結果發布等活動(dòng)。“信用評級機構”是指依法設立，主要從事信用評級業(yè)務的社會中(zhōng)介機構。同時，《辦法》還注意與分市場、分品種業(yè)務管理規則相互銜接，明确“法律法規和(hé)有關(guān)業(yè)務管理部門制定的信用評級機構監督管理規則中(zhōng)另有規定的，适用其規定”。6.《辦法》在加強信用評級機構和(hé)人員備案管理方面有哪些措施？答：按照國務院關(guān)于轉變政府職能、創新行政管理方式、依法行政等相關(guān)要求，《辦法》從營造公平競争市場環境出發，對信用評級機構和(hé)從業(yè)人員備案管理方面進行了如(rú)下(xià)規範：一是設立信用評級機構，應當自公司登記機關(guān)準予登記之日起30日内向所在地的信用評級行業(yè)主管部門省級派出機構(以下(xià)簡稱備案機構)辦理備案。二是信用評級機構設立分支機構的，自成立之日起30日内，信用評級機構應當向原備案機構、信用評級機構分支機構應當向備案機構分别辦理備案。三是信用評級機構應當将高級管理人員和(hé)信用評級分析人員的基本信息向備案機構辦理備案。四是信用評級機構的機構名稱、營業(yè)場所、股東、公司高管等關(guān)鍵信息發生變更的，應當自變更或者發生之日起30日内，向備案機構辦理變更備案。備案機構可(kě)以對高級管理人員和(hé)主要信用評級分析人員進行監管談話，以評估其專業(yè)素質的合格性。7.《辦法》從哪些方面加強對信用評級機構的獨立性要求？答：信用評級機構的職責在于獨立、公正、客觀地對信用風險做出評估，因此信用評級機構的獨立性至關(guān)重要，信用評級機構獨立性、利益沖突管理也是事中(zhōng)、事後管理的重點。《辦法》單列第五章，從五個(gè)方面專門對信用評級機構及從業(yè)人員的獨立性作出規定。主要包括：一是執業(yè)獨立性。防止評級結果受到其他商(shāng)業(yè)行為的不當影響。二是機構獨立性。信用評級機構與受評經濟主體或者受評債務融資(zī)工具發行人存在五種情形之一的，不得開展信用評級業(yè)務。三是人員獨立性。評級人員在開展信用評級業(yè)務期間存在應回避情形的，應當回避。四是部門獨立性。信用評級機構應當确保信用評級業(yè)務部門設置獨立于營銷等其他部門。五是薪酬獨立性。信用評級從業(yè)人員的薪酬不得與評級對象的信用級别、債務融資(zī)工具發行狀況等因素相關(guān)聯。8.《辦法》在加強信用評級機構信息披露方面有哪些措施？答：《辦法》立足我國信用評級市場發展和(hé)監管實際，專設第六章，對信息披露渠道和(hé)披露内容作出規定。信用評級機構應當通(tōng)過信用評級行業(yè)主管部門和(hé)業(yè)務管理部門指定的網站(zhàn)和(hé)其公司網站(zhàn)進行信息披露。披露内容包括信用評級機構基本信息、獨立性信息、評級質量信息、評級信息來源、第三方盡職調查以及結構化融資(zī)産品評級信息等六大類内容。答：《辦法》第七章明确了監督檢查措施。信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務管理部門及其派出機構依照法律法規和(hé)《辦法》相關(guān)規定，履行對信用評級機構的監管職責，發揮監管合力，強化對信用評級機構的現場檢查和(hé)非現場監管。《辦法》明确了現場檢查的方式、内容及檢查要求；規定了信用評級機構要按照相關(guān)規定向信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務管理部門及其派出機構報送相關(guān)報表和(hé)資(zī)料。人民銀行可(kě)以将現場與非現場監管情況形成行業(yè)監管報告并适時公布。人民銀行、業(yè)務管理部門及其派出機構根據監管需要，可(kě)以約談信用評級機構董事、監事和(hé)高級管理人員，要求其就相關(guān)重大事項作出說明。10.《辦法》對信用評級機構和(hé)從業(yè)人員的違規行為提高了罰款金額，主要出于什麼考慮？答：人民銀行、發展改革委、财政部、證監會按照規章制定程序，依法提高《辦法》的罰款金額，主要出于三方面考慮：一是對評級機構違規展業(yè)、惡性競争、擾亂金融市場秩序等行為形成有效威懾，有利于促進評級行業(yè)規範發展。二是符合國際慣例，有利于促進國内信用評級機構盡快适應國際标準。近年來，美國、歐盟等國家和(hé)地區的監管當局都對評級違規行為實施過嚴格處罰，罰款金額通(tōng)常超過數十萬、上百萬美元或歐元。三是有利于提高投資(zī)者信心。随着我國債券市場的國際化水平快速提高，信用評級将成為境外投資(zī)者進入中(zhōng)國市場的重要決策參考工具，從嚴監管有利于提高境内外投資(zī)者對人民币債券市場的信心。《辦法》提高罰款金額已經按照《中(zhōng)華人民共和(hé)國行政處罰法》、《國務院關(guān)于貫徹實施〈中(zhōng)華人民共和(hé)國行政處罰法〉的通(tōng)知》(國發〔1996〕13号)的相關(guān)要求履行完法定程序，獲得國務院批準。11.《辦法》對境外信用評級機構業(yè)務資(zī)質申請有什麼規定？答：信用評級行業(yè)對外開放是穩步擴大金融市場對外開放的重要組成部分。境外信用評級機構申請在中(zhōng)國展業(yè)，享受國民待遇，依照信用評級行業(yè)主管部門和(hé)業(yè)務管理部門的現行規定執行。首家外商(shāng)獨資(zī)信用評級機構——标普信用評級(中(zhōng)國)有限公司已于2019年1月(yuè)28日正式進入中(zhōng)國市場。2019年7月(yuè)20日，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布金融業(yè)對外開放11條措施，進一步明确“允許外資(zī)機構在華開展信用評級業(yè)務時，可(kě)以對銀行間債券市場和(hé)交易所債券市場的所有種類債券評級”。答：根據國内外加強金融市場中(zhōng)介機構管理的實踐經驗，在加強行政監管的同時，應充分發揮行業(yè)自律組織作用作為有效補充。從實際情況看，我國目前已成立的交易商(shāng)協會、證券業(yè)協會、國債協會、外部評級風控委員會等自律組織或機制，對促進評級行業(yè)規範發展起到了積極作用。《辦法》對評級行業(yè)自律組織權責作出規定，有利于進一步推進評級自律管理體系專業(yè)化建設，有利于健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束，有利于維護評級市場良好運行秩序。13.《辦法》實施前已開展業(yè)務的信用評級機構怎麼安排？答：《辦法》規定，《辦法》實施前已經開展信用評級業(yè)務的機構，應當自《辦法》實施之日起6個(gè)月(yuè)内，依照規定向備案機構辦理備案。14.信用評級行業(yè)下(xià)一步工作重點是什麼？答：人民銀行、發展改革委、财政部、證監會将在統一監管規則的基礎上，加強協調配合，強化監管合力，推動(dòng)我國評級業(yè)發展邁上新台階。一是進一步改善行業(yè)競争秩序，推動(dòng)國内信用評級機構高質量發展。二是堅持開放對等原則，促進我國信用評級機構走出去，支持和(hé)引導我國信用評級機構在“一帶一路(lù)”倡議實施中(zhōng)發揮更大作用。三是促進評級市場資(zī)源整合，形成具有一定國際影響力的國内信用評級機構，發揮行業(yè)引領示範作用。四是加強國際評級監管合作，建立跨境評級監管協調機制。五是進一步健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束。
